在国民经济中，民营工业企业的发展最具活力，在增加财政收入、扩大就业，提高经济运行效率等方面发挥着重要作用。然而，当前我国的民营工业企业普遍面临着贷款难、担保难，股 权融资狭窄、财政带动机制缺位等诸多问题，但最突出的仍是 贷款难、融资难、担保难。在被调查的 15 家黄石市民营工业企业中，内源融资是企业主要资金来源，企业的平均资产负债率为53.3％，银行贷款在企业总负债的比重平均为 62％，过半的外部融资来源于银行信贷资金，而调查中 60％的企业总体资金 不足。资金短缺、人才匮乏、创新乏力严重制约着民营工业企业 的健康快速发展，民营工业企业融资困难已成为制约民营工业企业发展，抑制其活力的瓶颈。
一、民营工业企业融资难的主要表现
民营工业企业相对于国有企业，其融资困难仍然是一个现实问题，融资难依旧是制约民营工业企业发展的现实瓶颈。同时，在新的形势之下，融资难开始表现出一些新的特点：
1．贷款难、担保难普遍存在。企业流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分，这主要是由于金融机构一般只会为民营工业企业提供短期贷款，而由于各种原因一般不会提供长期贷款或很少。据对黄石15 家民营工业企业调查，2009 年1-7 月短期贷款 27050 万元，同比减少19％，中长期贷款仅
1400 万元，中长期信贷严重供给不足，同时，现有信用担保服务 远远满足不了民营工业企业大面积的担保需求。
2．股权融资渠道狭窄。与银行信贷相比，证券市场对民营工业企业的开放程度更低。绝大部分乡镇企业与私营企业主要通过向职工借债集资、内部股份募集、发起人与相关企业之间募股、现有职工股东的红利转为股本等民间渠道才有可能筹集 到中长期投资。由于这种非正规、小范围的股权融资不仅规模
小，成本高，风险大，而且无法转让兑现，使股权融资缺乏稳定性与可持续性。
3．企业自有资金缺乏。民营工业企业从无到有、从小到 大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极 大地制约了企业的快速发展和做强做大。据对黄石 15 家民营 工业企业调查看，企业自有资金仅占 4％。
二、民营工业企业融资难的症结所在
据对黄石15 家民营工业企业调查，资金短缺问题一直是影响民营工业企业健康发展的首要问题，同时也是普遍存在的问题。调查显示，６３％的企业反映资金紧张是目前企业生产经营中存在的首要问题，其中，１８％的企业因资金紧张致使开工不足，２３％的企业今年以来生产效益与上年相比呈下滑 趋势，５９％的企业呼吁资金短缺问题已属燃眉之急。造成民 营工业企业资金短缺、融资难的原因主要有：
1．民营工业企业的资信评级普遍较低。民营工业企业经营规模较小，技术含量低，经济效益不佳，亏损企业多，风险程 度大，守信纪录不良，因此，信用评级普遍较低，不能越过银行 贷款制度的最低门槛。
2．民营工业企业的抵押担保存在困难。现有民营工业企业信用等级较低，银行对民营工业企业贷款顾虑重重，对民营工业企业的贷款大多选择抵押贷款或抵押加担保贷款方式,相应带来了抵押担保难的问题。银行认可的能够用于抵押担保的资产有限，企业通过抵押实际得到的贷款数额较小。对于民营工业企业而言，贷款成本居高不下，得到贷款不能取得预期的 收益，使民营工业企业对贷款望而生畏，贷款的积极性大受影 响。
3．民营工业企业经营状况、财务能力欠佳。由于民营工业企业经营规模一般较低，技术水平落后，难以适应不断更新的 市场需求和日益激烈的市场竞争，经营风险增大，民营工业企业原有的优势已逐步丧失，亏损企业增加。由于部分民营工业企业的财务报告制度落后，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，增加了银行对企业财务信息的审 查难度，银行经营面临的风险较大。
4．融资渠道狭窄。融资渠道狭窄是造成民营工业企业资金紧张的主要原因。目前，民营工业企业融资渠道主要包括银 行贷款和民间借贷途径。首先银行贷款困难。大多数中小民营工业企业在发展之初主要依靠自有资金积累，随着生产经营规 模逐步扩大，市场竞争日趋激烈，资金短缺的矛盾逐渐显现，贷 款难是中小民营工业企业反映比较普遍的问题。资金紧张的企业中，６３％的调查企业反映银行贷款困难。一是贷款门槛抬 高导致资金需求者畏贷，二是借款者自身缺陷导致金融机构惧贷，三是中长期贷款难。其次民间借贷存在一定风险。中小民营 工业企业为获得足够的营运资金，只得通过民间借贷注血。在反映资金紧张的企业中，有 ３０％的企业进行过民间借贷，但由于目前民间借贷尚不规范，存在着极大的信用风险和不稳定因素。
5．企业资金占用严重。今年以来，多数原材料、燃料的价格一直处在高位运行，用于购买主要原材料、燃料占用的资金较多，加剧了企业资金紧张的状况。在资金紧张的调查企业中，４８％的企业反映由于原材料、燃料价格上涨等因素造成企业 资金占压严重，流动资金短缺。
6．企业间相互拖欠货款较重。企业间相互拖欠货款一直 是困扰企业发展的普遍问题，有的企业甚至全部依靠拖欠占用 货款来周转资金。这种融资方式不仅使社会债务链问题更加严重，也导致了企业竞争环境和信用状况的恶化。在资金紧张的企业中，有４０％的企业反映企业间相互拖欠货款问题较重，产品销售货款回收困难。造成货款拖欠严重的主要原因包括： 一是持续高涨的原材料及能源价格加大了企业资金占用；二是部分企业为了占用其他企业资金而恶意拖欠；三是因市场竞争 激烈，许多企业为抢占市场份额，被迫先发货后催款，由此造成 大量拖欠。
7．金融机构所有制偏见仍很严重。由于金融机构向民营 工业企业放贷获得的收益相对较低，而承担的风险相对较高，使其收益与放贷所承担的风险不相称，导致亲大远小倾向突出。调查的 15 家企业中只有约 47%的企业能得到金融机构的贷款，民营工业企业成为了国有商业银行的弱势贷款群体。
8． 银行的稳健经营与民营工业企业的高风险相互矛盾。银行方面看，国家加大了对金融系统的整顿，开始把防范和化解金融风险提到了目前经济工作头等重要的地位，加强了银行内控制度的建设。从民营工业企业来看，一方面，相当一部分民营工业企业尚处在初创阶段，企业的经营风险往往大于收益，尤其是高新技术企业。另一方面，民营工业企业经营者普遍素质不是很高，企业公信力不足，信用水平低下也是影响其融资的重要原因之一。2009 年 7 月末，调查的 15 户民营工业企业中，信用等级在A 以上的只占 46.3%。因此，银行向民营工业企业放贷存在较高的风险，在此情况下，势必会造成银行对民营工业企业的惜贷。
三、解决民营工业企业融资难问题的对策建议
民营工业企业有着广阔的发展前景，是银行极具潜力的效 益增长点，为了实现银企双活，促进地方经济发展，金融部门要 千方百计支持民营工业企业，加大对民营经济的金融扶持，尽 快缓解民营工业企业贷款难的困扰。造成民营工业企业融资难的原因是多方面的，解决这一问题就应该多管齐下，内外兼治。
1．优化外部环境，拓宽民营工业企业融资渠道
首先重新定位目标市场，切实改进国有商业银行的经营方法。在切实防范风险的前提下，选准信贷重点，注重增加对有市场，有效益民营工业企业的信贷支持，积极扶持信誉观念强、风险度低、走产业化道路的民营工业企业的发展壮大，其次改善 信贷管理，要根据民营工业企业的具体情况，制定简捷高效的 贷款管理程序和办法。
2．改善内部环境，增强企业自身融资魅力
优良的外部环境，将大大地拓宽民营工业企业的融资渠道。然而，要充分地利用这些有利条件进行融资，还要求民营民营工业企业，要苦练内功，提高自身整体素质，树立良好的企业信誉，增强融资魅力。增强自我积累意识，提高折旧费率，提高经营者素质，改善经营管理水平。
3．加强企业信用体系的建设，引导民间资本进入民营企业的融资领域
应当完善企业信用评价制度和评价机制，由信用评估机构 全面实施企业的信用评价，规范各类信用中介机构的设立和发展。
4．深化商业银行改革，完善金融企业制度
要改变银行在中小企业贷款中的约束条件，必须深化商业银行改革，建立现代金融企业制度。商业银行应不断改善内控 机制，提高风险管理技术，在此基础上简化审批环节，开发信贷品种，提高服务水平，以满足民营中小企业合理的资金需求。
5．培育良好的信用环境
企业融资时刻离不开“信用”二字，没有良好的信用文化和 健康的信用环境，企业融资很难顺利开展，并导致信贷市场的 低效配置，民营企业不良贷款比率偏高。针对目前社会信用淡 薄的问题，应尽快建立健全企业尤其是民营企业信用体系，加 强信用文化建设。应培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用 观念，在“有借有还”的良好信用环境下改善银企之间的关系。 还应加大对企业违约的惩罚力度。要减少违约的发生，必须加 大对违约的惩罚力度，增加违约人的违约成本，严肃惩处逃废 银行债务的企业及其负责人。
参考文献
[1]罗瑜.《国外融资方式对我国民营企业融资的启示》，《消费导刊》，2009（7）
[2]厉以宁.《切实解决民营企业融资难问题》，文汇报，2006（3）【完】
